汽车金融公司在中国的发展前景与现实状况

　　善于记忆的人们还清晰地记得，作为入世后第一家被批准开业的汽车金融公司——上汽通用汽车金融公司在其幵业仪式上曾信誓旦旦地提出，汽车金融公司的开业将使国内汽车金融市场上的激烈竞争首先在"时间战"上打响，汽车金融公司将以其服务时间优势取胜于商业银行;而那些强烈要求大力发展汽车金融公司的专家学者，也从国外汽车金融发展趋势、汽车金融公司的专业优势等多个方面大力描绘其美好发展前景。可半年之后，情况就发生了戏剧性的变化。2004年末，汽车金融公司交出的经营业绩答卷不仅让汽车金融公司自身大失所望，而且让那些看好汽车金融公司发展前景的专家学者大跌眼镜。统计数据显示，汽车金融公司开业近半年的时间里签单量不过寥寥数百笔，与此前的乐观预期相差甚远;商业银行依然是国内汽车金融市场上的老大，牢牢占据了绝大部分市场份额，今天昆明私人借钱给大家说说汽车金融公司在中国的发展前景与现实状况。

　　毋庸置疑，无论是从服务品种的多样性、服务水平的专业性，还是服务手续的便捷性来讲，汽车金融公司较之商业银行均具有明显优势。这也是国外汽车金融市场上商业银行逐渐被汽车金融公司所取代的原因所在。值得注意的是，国外汽车金融公司诸多优势的发挥是以健全的政策、金融环境和良好的信用环境为前提的。而目前国内的情况却是个人信用意识淡薄，社会信用体系缺失;金融市场不完善，金融机构不发达;法律政策存在真空，债权保护不力。这恰恰是造成国内汽车金融市场不发达、商业银行汽车消费贷款不良率居高不下的根源。在此情况下，即使是那些国外汽车金融巨头也难免会重蹈国内商业银行的覆辙，其梦想注定成空。

　　(1)携五大优势，汽车金融公司直逼商业银行。

　　从国外汽车金融市场的现状来看，汽车金融公司在提供汽车金融服务方面相比于商业银行有明显优势，具体表现在：快速便捷的贷款手续，具有竞争力的价格，专业化的经营管理，灵活多样的汽车金融产品和全方位的汽车金融服务。

　　优势之一：快速便捷的贷款手续。无论是直客式汽车信贷模式，还是间客式汽车信贷模式，都是以商业银行为主导的信贷模式。在这种模式下，购车人往往是通过经销商或担保公司或律师事务所与银行发生借贷关系。在签订借款合同之前，银行一般会要求购车人到指定保险公司购买车贷险，并到车管所办理抵押登记手续。因而，从购车人提出贷款申请到最终购得所选车辆一般要经过几道、乃至于几十道手续，其繁杂程度可想而知。比较而言，汽车金融公司的贷款手续就简单多了。由于汽车金融公司与汽车制造商和经销商关系密切(在很多情况下属于同一集团)，购车人只需要在经销商处就可办理个人资料的审核、贷款手续和最终的车辆挑选，从而享受一站式服务。平均来看，商业银行的汽车贷款一般需要一周时间，而汽车金融公司则只需要一两天的时间。在生活、工作节奏日趋紧张的今天，便捷性往往能吸引更多的客户。

　　优势之二：具有竞争力的价格。在个人信用体系发达、社会信用环境良好的国家，汽车金融公司与商业银行在办理贷款手续的时间上差异并不大。显然，便捷的贷款手续并不是支撑汽车金融公司强大竞争力的关键，而其所能提供的有竞争力的价格则是商业银行无法做到的。由于汽车金融公司通常附属于汽车制造商，其成立的初衷就是要促进汽车销售，从而加速汽车制造商的资金回流。在此情况下，汽车金融公司往往会出于刺激销售的考虑推出低利率，甚至于零利率车贷，比如"9*11"事件后的美国。而汽车制造商也会适当向汽车金融公司提供贴息等支持。此外，由于汽车金融公司贷款手续简单，一般不再收取其他手续费，而以商业银行主导的信贷模式由于牵涉到诸多中介服务机构，购车者不得不为此支付诸如担保费、保险费、管理费等费用。对于购车者来说，较低的贷款价格实际上意味着对汽车价格打了折扣，自然会受到青睐。(www.zzguanyu.cn )   

　　优势之三：专业化的经营管理。在汽车信贷活动中，由于作为抵押物的汽车木像房屋等其他资产一样处于固定位置，而是具有较强的可转移性，放贷主体往往很难对其实施强有力的监督。如何控制风险就成为众多金融机构头疼的问题。而专业的汽车金融公司则能够针对汽车消费的特点，开发出专门的个人信用风险评估模型、抵押登记管理系统、催收系统、不良债权处理系统等。在业务运营方面，从信贷产品的开发到信贷与销售和售后服务的联动，专业的汽车金融公司都有一套标准化的业务操作系统。这种专业化、标准化的经营管理，不仅大大提高了交易效率，而且有效防范了信用风险。强有力的风险控制能力恰恰是确保汽车金融公司在汽车金融市场上“攻城掠地"的制胜法宝。

　　优势之四：灵活多样的汽车金融产品。令很多购车者对汽车金融公司青睐有加的另一个原因则是，其所提供的多样化的产品和灵活的操作方式，这与商业银行较为单一和僵化的产品形成鲜明对比。在美国，汽车金融公司可以提供包括分期付款零售方式、融资租赁方式、信托租赁方式、汽车分期付款合同的转让与再租赁等产品。同时，还会有厂家贴息、客户享受零利率等多项优惠措施。此外，在贷款产品的操作方式上也表现出很高的灵活性。以大众汽车金融公司在国內推出的百龙信贷为例，除首付30%以外，有20%的贷款可以作为“尾付”，在贷款到期时一并还清，这实际上降低了购车人的月供额度。

　　优势之五：全方位的汽车金融服务。从国外的汽车金融公司籴看，贷款只是其所提供的众多汽车金融服务中的一种。如果你是一家汽车金融公司的客户，你还可以享受到该公司提供的保险、燃油、维修、检测、汽车俱乐部以及汽车救援等专业化的服务。这一点，商业银行显然无法做到。而汽车金融公司之所以敢于发放零利率车贷，很大原因就在于他们可以以此吸引客户，培养客户对该品牌的忠诚度，并通过提供上述专业化的收费服务来获取收益。根据有关机构对欧美国家的统计，在完全成熟的国际化汽车市场上，汽车的销售利润在整个汽车业的利润中只占20%,零部件供应占20%,而上述服务所形成的利润则达到50%〜60%。提供全方位的汽车金融服务，既是汽车金融公司吸引客户的有力手段，也是其获取高收益的重要渠道。

　　正是在上述优势的支撑下，汽车金融公司逐渐取代商业银行威为国外汽车金融市场上的主角。而众多汽车金融公司敢于抢滩中国市场，所倚重的也正是这些优势。

　　(2)深陷四大困境，汽车金融公司梦想成空。

　　值得注意的是，汽车金融公司五大优势的发挥是以国外健全的经济金融环境、完善的政策法律体系和良好的社会信用环境为前提的。而目前国内的现状却与此相去甚远。对此，那些汽车金融巨头显然没有充分准备，从而深陷四大困境。

　　困境一：信用体系缺失，风险控制失效。从国内汽车信贷出现的问题来看，信用风险是各金融机构面临的最大风险。作为经营货币资金和风险的特殊企业，具备一定的风险识别和管理能力是汽车金融公司和商业银行开展业务、实现持续发展的共同前提和根本保证。在国外，汽车金融公司之所以发展迅速，且坏账率极低，在很大程度上应归功于其所具有的较强的风险识别与管理能力。但形成这种能力的前提在于金融机构能够获取足够多的有关借款人的个人信息。只有拥有足够充分、真实、有效的个人信息，金融机构才能对该笔业务可能隐含的风险做出准确识别，这就需要整个社会建立起一套健全的信用体系。该信用体系应最大范围收集并方便地向金融机构提供包括个人基本信息、个人工作情况、个人家庭支出情况以及个人在金融机构的历史记录等信息。与此同时，整个社会还应形成对失信者的监督、惩罚机制，从而在整个社会中形成"人人讲信用、人人守信用"的信用意识，使那些守信者因此而获得收益，失信者因此而遭到惩罚。个人信用体系的缺失恰恰是国内面临的最大问题。截至目前，我国尚未建立起全国联网且面向社会的统一的个人征信体系。这就使得那些开展汽车信贷业务的金融机构难以准确了解借款.人的还款意愿，难以掌握借款人的还款能力和借款人的真实财产状况，从而无法对该笔业务的风险做出准确判断。在此情况下，较高的坏账率将是不可避免的。更为严重的是，与个人征信体系缺失相伴随的是信用等级监督机制和对失信者进行惩罚机制的缺乏，从而造成贷款者信用意识淡薄，道德风险严重。很显然，在这种情况下出现的汽车金融公司同样不能避免这一问题，要么是放弃市场，避免高坏账率的出现;要么是加速扩张，面临高坏账率的困扰。汽车金融公司陷入两难选择。

　　困境二：融资渠道狭窄，资金成本较高。无疑，信用体系缺失造成的风险控制失效对汽车金融公司是致命的打击。而《汽车金融公司办理办法》(以下简称<办法〉)对其施加的融资渠道限制成为其发展道路上的另一大障碍。根据该<办法》的规定，汽车金融公司不能公开吸收存款，其资金来源只能是股东存款和追加投资。这无疑给汽车金融公司低价格优势的发挥套上了资金"紧箍咒”。理论上讲，贷款类金融机构是规模效益非常明显的机构，其所能吸收到的资金量越大，单位资金的运作成本就越低。这也是为什么那些跨国金融公司总能以较低价格向消费者提供相同质量，甚至于更为优质服务的原因所在。而国外汽车金融公司之所以能在汽车金融市场份额上占有绝对优势，与其资金来源渠道的多样化是分不开的。他们可以通过吸收购车储蓄存款、发行商业票据、贴现以及汽车贷款为担保进行融资，从而聚集起大量资金，通过汽车信贷促进汽车的销售，并从中得到汽车制造商提供的支持。在目前国内融资渠道受到严格限制，且各家汽车金融公司自有资本有限的情况下，其资金运作成本不可避免地被抬高。据统计，国内汽车金融公司的贷款利率平均比商业银行高出1〜1.5个百分点。纵使是汽车金融公司提供的信贷无须支付额外的服务费，购车人承担的总成本并不比从商业银行获取贷款低。价格优势的丧失使得汽车金融公司无法推出质优价廉的汽车贷款产品，再加上营业网点的制约，其在国内汽车金融市场上的竞争力自然大打折扣。

　　困境三：车市步入降价周期，理性违约上升。入世以来，中国汽车市场的一个重大变化就是价格的下降。这在给购车族带来好处的同时，也对从事汽车信贷业务的金融机构提出了挑战。虽然国内通过贷款购车的比例远低于国外平均水平，但仍已达到20%。对于通过贷款购车的人来说，一旦其所购车辆价格出现大幅贴水，甚至于出现剩余本息金额超过新车价格的情况，其理性的选择自然是违约，拒绝还贷。从有关分析报告来看，这种因理性违约给金融机构造成坏账的情况极为普遍。对于这一问题，无论是商业银行，还是汽车金融公司都是束手无策的。而根据国家信息中心发布的汽车行业预测报告，预计未来一段时期我国汽车制造业将存在5%〜10%的产量过剩和10%〜20%的产能过剩，今后3〜5年，中国汽车特别是轿车的价格将呈现不断下降的趋势。汽车金融公司试图在车市步入降价周期的情况下取得好的业绩，甚至于成为中国汽车金融市场上的龙头老大，显然是十分困难的。

　　困境四：结算网点少，制约购车人选择。根据银监会颁布的〈汽车金融公司管理办法〉：汽车金融公司将不能设立分支机构。这对于贷款买车的消费者来说，就会出现“贷款方便，还款难"的局面。有调查显示，在选择向哪家银行申请贷款时，众多贷款人更为关注的因素是该家银行的营业网点状况，即还款的便利与否，其次才是服务质量。显然，分支机构的限制将极大地制约汽车金融公司在国内业务的开展。就很长一段时期来看，汽车金融公司无法达到商业银行网点遍地的程度。这对其未来发展的影响将是难以估计的。

　　综合以上分析，国内不尽如人意的信用环境和限制颇多的金融环境使得汽车金融公司所具有的诸多优势难以发挥，甚至于变为劣势。从某种意义上来讲，国内商业银行在汽车金融市场上表现不佳的深层次原因并不是其风险管理水平低、服务质量差，而是环境因素使然。对于这一问题，国外汽车金融巨头纵使具有五大优势却也只能是束手无策。"橘生淮南则为橘，生淮北则为枳"，正是很好的写照。如此，汽车金融公司美梦成空也就在所难免。