汽车消费信贷机构进行资产负债管理的实施步骤

　　（一）分类

　　1.组合分类

　　将资产和负债按其现金流和风险特点进行分类就是组合分类。按这些特点分类后的每一组合的构成就是组合类别。在进行分类时，分类结果要能反映各类组合类别的以下特点：

　　(1)组合类别的利率敏感程度;

　　(2)组合类别的市场价值变动情况;

　　(3)组合类别的未到期时间;

　　(4)组合类别的信用状况。

　　2.组合管理

　　组合分类后，汽车消费信贷机构可采取以下方式对各种不同的组合类别进行管理：

　　(1)不同类别的汽车信贷产品交给不同的部门经营。

　　(2)一个部门经营多种汽车消费信贷机构信贷产品时，对不同的组合类别实行单独记账，分别核算。

　　对各种组合类别进行分别管理的目的在于能够准确地反映各种类别的变化情况。

　　(二)利率敏感程度缺口分析

　　利用期间和凸性等预测指标对资产和负债的组合类别进行分析，然后将期间和凸性匹配的资产和负债进行匹配，这是资产负债管理的重要步骤。

　　从理论上讲，当资产期间和凸性等于负债的期间和凸性时，就能保证当利率变化时，资产和负债的现金流仍保持匹配。事实上，这是一种理想化的状态，是不可能完全实现的，即使实现，这种平衡也很快会被打破。进行匹配的资产和负债在期间和凸性上存在的差异即为缺口。

　　对汽车消费信贷机构来说，假定资产和负债的期间一致，建立的资产和负债匹配状况如果当利率上升时，资产和负债的价值都在下降，但负债的市场价值下降幅度大于资产市场价值的下降幅度;当利率下降时，资产的市场价值的上升幅度快于负债市场价值的上升速度。这样，在任何状况下，资产永远大于负债。虽然这只是一个理论上的理想状态，事实上很难达到，但汽车消费信贷机构在进行资产负债管理的实际工作中只是尽力使资产和负债达到期间和凸性的匹配。

　　(三)模拟分析

　　用指标进行预测分析时，利率走向都是假定的，为了减少不准确预测的可能性，汽车消费信贷机构采用模型对各种假设所可能产生的后果进行预测，从而修正可能产生的负面影响。主要分析方式有：

　　1.现金流测试

　　现金流测试是采用动态模拟模型对汽车消费信贷机构未来资产负债状况进行分析。一般来说，分析开始时假设被分析的资产和负债价值是相等的，然后在40〜100种不同的利率变动状况下对未来的现金流进行分析，预测和假设与其期望的情况会产生怎样的偏差。(www.zzgua n y u.cn)

　　2.动态偿付能力测试

　　利用动态偿付能力测试模型进行分析时，分析开始时建立的模型中资产价值大于负债价值，然后，模拟在不同利率状况下的现金流状况，从而找出可能会影响公司长期财务状况的因素。

　　与现金流测试相比，采用动态偿付能力测试的优点在于：现金流测试侧重于对有效业务进行分析，而动态偿付能力测试则考虑了公司新增业务可能产生的影响。对于处于成长期的汽车消费信贷机构，动态偿付能力测试更能全面地预测未来情况。

　　用以上方式进行模拟测试后，汽车消费信贷机构可根据以下原则确定最佳方案：①以较低的风险获得较高的回报。②风险程度相同时收益最大化。