小额贷款公司可持续性定义

　　世界银行扶助最贫困人口协商组织(Consultative Group to Assist the Poor,简称CGAP)指出，合适的机构提供高质量小额 信贷需要遵循四个基本原则：

　　第一，提供长期的金融服务，或称持久性;

　　第二，服务于大量的客户，或称规模;

　　第三，服务于穷人，或称服务的深度;

　　第四，实现财务自负盈亏。上述评价指标可分为两类：小额 信贷机构指标——持久性或称可持续性，规模和自负盈亏;客户 指标——服务的深度。

　　可持续性的定义

　　可持续性(Sustainability)可以表示为机构的生存能力， 即在不需要政府补贴和捐赠人资助的情况下小额信贷机构独立 存在和发展的一种状况。在这个意义上，小额信贷机构的可持 续发展包括管理的可持续性、技术的可持续性和财务的可持续 性，但国际学者通常将财务可持续作为可持续发展的衡量标 准，因为管理的可持续和技术的可持续是实现财务的可持续的 影响因素。

　　登卡尔(Dunford, 2000)指出，人们对小额信贷可持续性 的认识经历了一个发展过程：许多年前，我们认为能够覆盖所有 运营成本就是小额信贷机构的一大突破。后来，随着贷款规模的 扩大以及需要从商业银行获得商业化的资金来源，我们又定义财 务可持续性需要覆盖所有财务和运营成本，包括隐性的通货膨胀成本和拨付的坏账准备。所有这些意味着，财务可持续性要能够 达到我们目标的情况下而不需要不间断的资助支持。

　　USAID 观点

　　美国国际发展机构(USAID)将可持续性分为三个不同的 水平：

　　① 指小额信贷机构的利息和手续费收人不足以覆盖运营成 本，世界上大多数小额信贷机构属于此类。这类机构大多依靠赠 与或捐赠者及政府提供的低息贷款，他们严重依赖补贴。总体来 看，这类机构会耗尽资金最终走向结束，他们客户的期望往往无 法满足。

　　② 这类小额信贷机构的收人能够覆盖运营成本，但不能够覆 盖获得资金的商业成本。虽然这类机构能够覆盖运营成本，但是 由于无法覆盖财务成本，他们仍然需要资助，资助的程度取决于 他们获取资金的成本。

　　③ 这类小额信贷机构能够实现完全的自给自足，不仅能够覆 盖所有成本，而且还能够获得盈利。这类机构发放的贷款利率还 包括通货膨胀溢价。它们在不需要资助的情况下盈利，而且股权 回报率可以达到私人部门的股权回报率。这类机构能够吸收公众 储蓄并能够利用国内外的投资资金。而能否获取资金是小额信贷 机构提供商业化金融服务的重要衡量指标。

　　国内观点

　　刘文璞(2003)认为真正意义上的可持续发展指标应该包 括以下几个方面：

　　(1)有相对独立的机构(或称为职能上独立，由于政策限 制，目前许多机构不具备实现法律上独立的条件)，有专职的员 工，特别是主要管理人员;

　　(2) 在机构内部有完善的组织系统，决策、执行、监督职 能相互独立又相互制约;

　　(3) 这个机构应当有明确的战略目标和相应的业务计划以 及能支持其持续经营的企业文化和制度结构;

　　(4) 有完善的会计制度和贷款管理报告系统;

　　(5) 确立了需求导向的产品开发战略;

　　(6) 有比较稳定良好的经营业绩，其中主要包括合乎标准 的风险贷款率和财务自负盈亏率;

　　(7) 管理人员具备了实现上述指标的知识和技能;

　　(8) 有一定的规模(包括资金和服务的客户数量)。